Enterprise Investors predáva svoj podiel v Zelmer prostredníctvom verejnej ponuky akcií spoločnosti BSH
Varšava, 14. novembra 2012 — Polish Enterprise Fund V (PEF V), private equity fond spravovaný spoločnosťou Enterprise Investors (EI), uzavrel záväznú dohodu o predaji svojho 49% podielu
v spoločnosti Zelmer so spoločnosťou Bosch und Siemens Hausgeräte („BSH“). BSH začne verejnú ponuka na získanie 100 % akcií spoločnosti Zelmer, čím sa stane jej strategickým investorom.
Transakcia je výsledkom výberového konania na nájdenie nového investora, ktoré spoločnosť Zelmer oznámila 28. augusta 2012. BSH v tendri zaplatí 40 PLN za akciu.
Verejná ponuka predložená 14. novembra je platná 70 dní počnúc 4. decembrom 2012. Ponuka podlieha schváleniu príslušných protimonopolných úradov.
Cena 40 PLN zodpovedá 30 % prémii oproti cene akcií k 13. novembru 2012, respektíve 38 % prémii v porovnaní so šesťmesačným váženým priemerom ceny akcií. Vo vzťahu k finančným výsledkom za obdobie 12 mesiacov končiace 30. septembra 2012 zodpovedá ponuka BSH 9,4 násobku EV/EBITDA a 17,0 násobku P/E.
Společnost Zelmer je popredným výrobcom malých elektrospotrebičov v strednej a východnej Európe a lídrom na poľskom trhu s približným 22 % trhovým podielom. Spoločnosť Zelmer má 1 442 zamestnancov a vyrába malé domáce spotrebiče, predovšetkým vysávače a kuchynské spotrebiče. Za posledných 12 mesiacov končiacich 30. septembra 2012 vykázala spoločnosť Zelmer tržby na úrovni 700 miliónov PLN (170 miliónov EUR) a EBITDA vo výške 74 miliónov PLN (18 miliónov EUR), čo zodpovedá 10,6 % marži. Spoločnosť Zelmer je obchodovaná na Varšavskej burze.
Fond PEF V bol finančným investorom v spoločnosti Zelmer od roku 2005, kedy realizoval investíciu vo výške 28,7 milióna EUR pri IPO organizovanom Poľským štátom a následnej verejnej ponuke. Odvtedy Zelmer zaznamenal dynamický rast. Spoločnosť sa dôsledne zamerala na svoj hlavný predmet podnikania a zmenila celú svoju filozofiu od výrobne k trhovo orientovanej spoločnosti. Značka Zelmer významne expandovala na miestne aj na zahraničné trhy a stala sa absolútnym lídrom v Poľsku a treťou najúspešnejšou značkou domácich spotrebičov v strednej a východnej Európe. Toto spoločnosť dosiahla vďaka rozšíreniu produktovej ponuky a optimalizácii výroby (ktorá bola v roku 2011 presťahovaná do modernej továrne). Spoločnosť posilnila svoje vedenie o popredných manažérov s rozsiahlymi medzinárodnými skúsenosťami a vytvorila efektívnu organizačnú štruktúru. Počas spolupráce s Enterprise Investors spoločnosť Zelmer viac než zdvojnásobila svoje tržby i čistý zisk, pričom kľúčovým faktorom vedúcim k tomuto rastu bol exportný predaj (najmä do Ruska a na Ukrajinu).
„Naša investícia bola veľmi úspešná, jednak z pohľadu Enterprise Investors, tak aj z pohľadu samotnej spoločnosti Zelmer. Pri našom vstupe mal Zelmer dobré vyhliadky, ktoré sme spolu s manažmentom výrazne podporili optimalizačnými opatreniami. Dnes je Zelmer jedna z najúspešnejších spoločností vo svojom odbore a my z tejto investície vystupujeme s veľmi atraktívnym výnosom,“ povedal Ivan Jakúbek, viceprezident Enterprise Investors pre Českú republiku a Slovensko.
BSH je najväčším výrobcom domácich spotrebičov v Európe a jedným z celosvetových lídrov v tomto odvetví. Spoločnosť BSH vznikla v roku 1967 ako joint venture medzi Robert Bosch GmbH (Stuttgart) a Siemens AG (Mníchov), v roku 2011 predstavoval jej ročný obrat 9,7 miliárd EUR. V súčasnosti BSH pôsobí v 49 krajinách a má 42 tovární, v ktorých zamestnáva viac ako 45 tisíc ľudí. Jej sortiment tvoria veľké aj malé domáce spotrebiče.