Pierwsze MBO na GPW

Osiągnięte wyniki są dowodem umacniania pozycji spółki jako wiodącego dostawcy komponentów gumowych na rynek polski oraz systematycznego wzrostu eksportu na rynki Unii Europejskiej.

Na posiedzeniu Rady Nadzorczej w dniu 20 lutego 2003 r. Zarząd przedstawił plan strategiczny na lata 2003-2005.

Plan na najbliższe trzy lata zakłada:

• wzrost eksportu komponentów gumowych do samochodów dla producentów z Unii Europejskiej,
• zwiększenie udziału w europejskim rynku uszczelek do stolarki otworowej do 5% oraz uszczelek samoprzylepnych do 30%,
• utrzymanie wiodącej pozycji na krajowym rynku owijanych pasów klinowych dla rolnictwa i przemysłu oraz wzrost ich eksportu.

Osiągnięcie tych celów pozwoli podnieść udział eksportu w całościowej sprzedaży spółki z 35% w 2002 r. do blisko 60% w 2005 r.

W okresie 2003-2005 roczna stopa wzrostu sprzedaży ma osiągnąć 19%, natomiast stopy wzrostu EBIT oraz zysku netto wyniosą odpowiednio 48% i 45%. Planowany wzrost rentowności spółki będzie możliwy dzięki wzrastającemu wykorzystaniu zmodernizowanych mocy produkcyjnych, co prowadzi do wzrostu marży brutto na wyrobach firmy.

Osiągnięte wyniki oraz perspektywy rozwoju Stomilu Sanok potwierdzają skuteczność strategii realizowanej przez grupę menedżerską we współpracy z wiodącymi akcjonariuszami spółki – funduszami zarządzanymi przez Enterprise Investors. Od czasu prywatyzacji firmy przez fundusze w roku 1993 spółka przeznaczyła ponad 50 mln USD na inwestycje w modernizację produkcji, trzykrotnie zwiększyła wydajność na zatrudnionego, zwiększyła udział eksportu w sprzedaży z kilku procent na początku lat dziewięćdziesiątych do 35% w 2002 r. i zdobyła pozycję na rynku Unii Europejskiej.

Zarząd wykazał zdolność do dynamicznego rozwoju firmy bez wsparcia ze strony inwestora branżowego. W maju 2002 r. spółka poinformowała o zaprzestaniu poszukiwań takiego inwestora. W związku z dynamicznym rozwojem i wysoką zdolnością do generowania przez spółkę znacznych nadwyżek finansowych grupa menedżerska kierowana przez Prezesa Marka Łęckiego przedstawiła nową ofertę wykupu menedżerskiego.

Porozumienie z Enterprise Investors w sprawie menedżerskiego wykupu akcji

Na dzisiejszym posiedzeniu Rady Nadzorczej Marek Łęcki, Prezes Zarządu Stomilu Sanok SA, oraz Jacek Siwicki, Partner Zarządzający Enterprise Investors, poinformowali, że grupa menedżerska wraz z Enterprise Investors uzgodnili podstawowe parametry proponowanej transakcji wykupu akcji przez grupę menedżerską.

Cele transakcji to: docelowo przejęcie kontrolnego pakietu akcji przez grupę menedżerską oraz stworzenie możliwości wyjścia z inwestycji na jednakowych warunkach przez wiodących inwestorów finansowych (fundusze zarządzane przez Enterprise Investors) i inwestorów mniejszościowych.

Parametry proponowanej transakcji są następujące:

• Spółka ogłosi wezwanie na skup akcji własnych po 40 zł za akcję. Spółka przeznaczy 75 mln zł na skup 41% akcji. Wezwanie będzie przeprowadzone niezwłocznie po uzyskaniu zezwolenia KPWiG, o które Spółka wystąpi 21 lutego 2003 r. Fundusze zarządzane przez EI odpowiedzą na wezwanie.
• Jeżeli do 31 marca 2005 r. Spółka ogłosi kolejne wezwanie po cenie 15 euro za akcję, Fundusze zarządzane przez EI zobowiązane będą odpowiedzieć na wezwanie i sprzedać pozostałą część akcji.
• Na najbliższym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy zostanie przedstawiona uchwała dotycząca programu opcji menedżerskiej dla kierownictwa Spółki. Uchwała będzie przewidywać emisję 450 tys. obligacji zamiennych z prawem pierwszeństwa dla członków kierownictwa Spółki. Obligacje będą podlegać zamianie na akcje Spółki po cenie 2 zł za akcję w dwóch sytuacjach: (1) jeżeli Spółka ogłosi do 31 marca 2005 r. wezwanie na skup wszystkich akcji pozostających w obrocie, z wyłączeniem akcji grupy menedżerskiej, lub (2) jeżeli do dnia 31 marca 2005 r. Fundusze zarządzane przez Enterprise Investors sprzedadzą wszystkie posiadane akcje, a ponadto Spółka osiągnie wymagane poziomy zysku EBITDA (czyli: 46,5 mln PLN w 2003 r., 55 mln PLN w 2004 r., 65 mln PLN w 2005 r.).

  Pierwsze MBO na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych

Transakcja menedżerskiego wykupu akcji w Stomilu Sanok SA:

• zamyka proces rozpoczęty wraz z prywatyzacją spółki w 1993 r.,
• wieńczy działania Zarządu Stomilu Sanok mające na celu restrukturyzację i rozwój firmy,
• umożliwia polskiej grupie menedżerskiej przejęcie kierowanej przez siebie firmy,
• stanowi przykład harmonijnej współpracy między inwestorem finansowym a grupą zarządzającą,
• jest pierwszym przykładem transakcji wykupu menedżerskiego na warszawskiej GPW,
• stwarza możliwość dalszego ekspansywnego rozwoju Stomilu Sanok na rynkach europejskich.

Stomil Sanok SA jest największym w Polsce producentem technicznych wyrobów gumowych i pasów klinowych. Odbiorcami produktów Stomilu Sanok są międzynarodowe firmy motoryzacyjne, budowlane oraz producenci sprzętu gospodarstwa domowego. Komponenty ze Stomilu Sanok są montowane w wyrobach takich firm, jak: Ford, Volvo, Fiat, Volkswagen, Miele i Bosch-Siemens. Firma została sprywatyzowana w 1993 r., a w 1997 r. wprowadzona na giełdę.

Enterprise Investors zarządza największą w Polsce i Europie Centralnej grupą funduszy private equity. Od 1990 r. fundusze zarządzane przez Enterprise Investors zainwestowały w przedsiębiorstwa z różnych sektorów gospodarki ponad 650 mln USD, wspierając rozwój 85 spółek. Polish-American Enterprise Fund oraz Polish-Private Equity Fund I i II z grupy EI posiadają 68% akcji Stomilu Sanok SA.