Fundusz zarządzany przez Enterprise Investors ogłosił wezwanie na akcje Jelfy

Enterprise Investors w styczniu br. uzyskał zgodę Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów na przeprowadzenie transakcji. Przyjmowanie zapisów na sprzedaż akcji Jelfy w ramach wezwania będzie prowadzić Biuro Maklerskie Banku BPH w dniach od 15 do 28 lutego 2006 r.

Przez kilka miesięcy 2005 roku Enterprise Investors uczestniczył w procesie poszukiwania inwestora dla Jelfy, zorganizowanym przez Agencję Rozwoju Przemysłu (ARP) i został zakwalifikowany na krótką listę potencjalnych inwestorów. Na etapie wyboru oferenta Agencja zdecydowała się na wybór konkurencyjnej oferty (za 87,1 zł za jedną akcję). Jednak w ciągu mijających miesięcy nie doszło do podpisania umowy sprzedaży.

Ze względu na brak widocznych postępów w negocjacjach, Enterprise Investors zdecydował się przeanalizować swoją wcześniejszą ofertę. Dzięki dostępnym na rynku informacjom o dobrych wynikach sprzedaży Jelfy w drugiej połowie ubiegłego roku, EI zdecydował się znacząco podnieść oferowaną w wezwaniu cenę do kwoty 90 zł za akcję, czyli powyżej oferty, która została pierwotnie wybrana przez ARP.

W przypadku nadsubskrybcji w tym wezwaniu, Enterprise Investors rozważy nabycie do 100% akcji Jelfy po identycznej wycenie, czyli 90 zł za akcję, aby umożliwić aktualnym inwestorom całkowite pozbycie się walorów spółki.

W przypadku, gdyby w obecnym wezwaniu Agencja Rozwoju Przemysłu, Skarb Państwa oraz Powszechny Zakład Ubezpieczeń zbyły wszystkie posiadane akcje, Enterprise Investors jest gotowy pozostać na poziomie niższym niż 66%.

“Zdecydowaliśmy się na podniesienie ceny akcji w wezwaniu na podstawie dodatkowych dobrych informacji o spółce, ale nie widzimy możliwości podwyższenia wyceny w przypadku nabywania 100% akcji spółki, bo nie ma innych czynników, które mogłyby taką decyzję uzasadniać. Obecnie oferowana cena jest w naszej ocenie bardzo atrakcyjna.” – powiedział Ryszard Wojtkowski, Partner w Enterprise Investors.

Celem Enterprise Investors jest wzrost wartości Jelfy poprzez modernizację portfela produktów, dokonanie inwestycji rynkowych oraz wprowadzenie najwyższych standardów zarządzania. Enterprise Investors stoi na stanowisku, że taki cel jest zbieżny z interesem załogi i kooperantów Jelfy, w tym publicznej służby zdrowia i akcjonariuszy spółki.

Enterprise Investors potwierdza swoje wcześniejsze zobowiązanie wobec Agencji Rozwoju Przemysłu w sprawie kontynuowania produkcji leków z listy Ministra Zdrowia i Opieki Społecznej (element wcześniej prowadzonego procesu) i jest gotowy podpisać je ponownie. EI wierzy w możliwość uzgodnienia pakietu socjalnego z załogą Jelfy na warunkach porównywalnych do wynegocjowanych z wybranym poprzednio inwestorem.

Enterprise Investors zamierza znacząco wzmocnić zarząd spółki poprzez wprowadzenie do niego doświadczonych menedżerów. EI jest zainteresowany kontynuacją długookresowej współpracy z obecnym, trzyosobowym zarządem spółki.

Jelfa SA należy do grona największych firm farmaceutycznych w Polsce. Spółka ma dobrą, ustabilizowaną pozycję na rynku krajowym, jest też zaliczana do czołowych polskich eksporterów z branży farmaceutycznej. Znaczącymi odbiorcami leków Jelfy są m.in. Rosja i Ukraina, a także inne kraje Europy Środkowej i Wschodniej.

Enterprise Investors jest największą w Polsce i Europie Środkowej grupą funduszy private equity. EI działa od 1990 roku i zarządza pięcioma funduszami o łącznym kapitale 1,1 miliarda dolarów. Fundusze zarządzane przez Enterprise Investors zainwestowały dotąd blisko 1 miliard dolarów w ponad 100 firm z różnych branż. Fundusze zakończyły 80 inwestycji, uzyskując atrakcyjną stopę zwrotu.

Dzięki dokonanym dotąd inwestycjom w sektorze farmaceutycznym (m.in. PGF, Polfa Kutno, Apteki Polskie), Enterprise Investors jest w tym sektorze inwestorem niemal branżowym. W latach 1995-2003, fundusze zarządzane przez Enterprise Investors były właścicielami większościowego pakietu w Polfie Kutno. Enterprise Investors dokonał w firmie głębokiej restrukturyzacji, która uczyniła z Polfy Kutno najbardziej dynamiczną polską firmę farmaceutyczną i zaowocowała 5,4-krotnym podniesieniem wartości spółki.

Ryszard Wojtkowski, partner w Enterprise Investors odpowiedzialny za projekty z branży farmaceutycznej, był przez kilka lat członkiem kierownictwa światowego giganta Novartis.